《通膨的恐懼》 讀書心得

《通膨的恐懼》讀後心得:政府赤字其實沒有想像中可怕!

 

2020新冠疫情爆發

美國財政部花了30億美元來救助個人以及企業

比起2008年金融海嘯所花的18億美元還多了快一倍

而在此之前美國一直都有財務赤字,加上這一筆大筆的

截止2021年八月,美國的債務上限來到28.5兆美元

美國歷年債務上限

 

這時候大家就開始擔心了

覺得這場疫情會不會讓世界第一強國面臨破產風險

如果連美國都有可能破產了

其他國家要怎麼辦?

在巴菲特的波克夏股東會上,他本人被問到美國國債是否會像阿根廷國債一樣違約時

他笑笑的表示根本不可能

美國從來沒違約過

因為美國的債券是以”美元”計價,而美國正有印製美元的權利

阿根廷的國債會違約正是因為他們是以非本國貨幣作為計價單位

 

想像一下你有一台合法的台幣印鈔機,當你欠台幣時會怎麼樣嗎?

就印出來就好了呀!

但是如果你欠的是美金,你沒辦法印美金,這時候事情就大條了

 

而在以前是沒辦法想印美金就印的

美國貨幣在1933年前是跟黃金所掛鉤,美元的多寡與黃金的多寡有關

經濟蕭條時,不能透過大量印製貨幣來刺激經濟,而正是因為這樣才讓1929年大崩盤如此嚴重

 

那為什麽美國能夠自己印錢,還需要發行債券來借錢呢?

答案是:避免通膨。

延伸閱讀:什麼是通膨?它讓你的錢越存越少!該如何克服?

 

發行債券其實是美國控制貨幣的其中一個辦法

當市場上的貨幣過多時就會導致通膨

而這時候聯準會升息,會讓債券的利息提高,會讓市場上更多錢買進債券,美國就可以把多餘的錢銷毀讓通膨降溫

反之亦然,當要刺激經濟時,則是利用降息,將更多的錢流進市場

 

所以美國政府一直印鈔都沒關係囉?

作者的答案是肯定的,但是前提是投入「對的地方」

像是基礎建設、教育和研發。

當投入的地方對了,就能提高生產力,而不會產生大量金錢追逐少量商品的通膨情況發生

 

美國政府維持赤字才是好的?為什麼呢?

因為代表美國政府沒錢,那錢哪裡去了?

就是在企業以及個人手上

如果美國政府有一堆錢,換句話說就是企業以及個人的錢跑去政府那了

就像1835年,安德魯.傑克遜出售西部土地的收益償還了美國所有債務

美國沒有變得更好,而是產生經濟大恐慌與1837~1843年的大蕭條

 

作者也談到虛擬貨幣永遠無法取代美金

貨幣的背後需要有政府撐腰

當你交通違規時,需要繳納罰金,但是你想要用比特幣支付,美國政府是不會收的

最終為了避免牢獄之災,你還是不得不用美金

虛擬貨幣的這個新技術是好的,未來政府可能會用類似的科技技術,但絕對不是用現在市面上的任何一種幣

而是美國自己發行的美金虛擬幣

 

這本書對於貨幣、升降息、通膨有許多介紹

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