大家對通貨膨脹(inflation)這個字總覺得很陌生
好像在歷史課本上面會出現的單字，它好像會讓經濟很差，人民生活很辛苦之類的，而且通常會伴隨著戰爭才會出現
然而通膨不全然是壞事，適度的通膨是可以促進經濟發展的！
今天就來介紹什麼是通膨，他對社會經濟的影響，還有該如何應付它。
備註：本文章未經作者授權，不得任意轉載或公開傳輸
通膨(inflation)是什麼?
通貨膨脹指的是貨幣的購買力隨著時間而下降了，相同的錢可以買到的東西變少了！也可以看作物價升高了！
在台灣，新聞最喜歡拿知名連鎖滷肉飯店的漲價來觀察物價上升。
從圖片上來看，可以看到大概39年以前，滷肉飯價格為10元，39年後的現在則是為39元，如果拿這個數字來計算，通膨率可高達3.5%呢！
可是通膨率不會單觀察一間滷肉飯店就可以輕易定出來，還會觀察很多項指標，那導致通貨膨脹的原因有哪些呢？
導致通貨膨脹的原因
導致通貨膨脹有三個主要原因
- 需求拉動效應（Demand-Pull Effect）
- 成本推動效應（Cost-Push Effect）
- 內在通膨（Built-In Inflation）
需求拉動效應：
簡單解釋就是需求增加，政府貨幣供給增加，使得人民有錢進而需求增加，然而生產力沒跟著提升，導致需求大於供給，使得物價上升。
例如：有錢之後，客人以前都吃一碗滷肉飯，現在都點2-3碗，導致供不應求，使得店家價格訂高一點。
成本推動效應：
這個好理解，就是成本提升導致售價也給著提升轉嫁給消費者。
例如：沙拉油、瓦斯、水電費上漲，導致店家做出一碗滷肉飯的成本提升，進而導致售價提高。
內在通膨：
受雇者的薪水上升導致。受雇者預期通膨下去後萬物皆漲，向雇主提出薪資上升。或者政府規定基本薪資上升，導致店家進而漲價轉嫁至消費者上。
例如：政府規定之基本薪資提升，導致店家請員工的成本上升，導致漲價。
如何觀察、查詢通膨指數
觀察價格指數的方法有很多種，有站在消費者角度的、生產者角度的、還有批發零售角度的，大致分為以下三種指數。
- 消費者物價指數CPI（The Consumer Price Index）
- 生產者價格指數PPI（The Producer Price Index）
- 批發(躉售)物價指數WPI（The Wholesale Price Index）
台灣主計總處也有對通膨指數做出統計圖表，可上行政院主計處網站上查看。
消費者物價指數CPI大部分時間在2%左右，以72法則來速算，大概36年物價會漲一倍。
下圖顯示70年的物價指數為55.24，105年則為100，可以驗證上述的話，大概36年漲為一倍。
通膨的公式以及如何計算
進去主計總處的通膨指數頁面後，會看到105年=100，110四月=103.63
那這是代表什麼意思呢？
通膨百分率可以由以下公式得出：
通膨百分率=(最終消費物價指數/初始消費物價指數) * 100
假設你想知道民國70年一月到民國105年一月到底通膨了多少
你需要先找出他們當時的指數：民國70年一月（55.24)、105年一月（98.12）
然後以（98.12/55.24）*100＝177.62%
這個數字代表什麼意思呢？
代表70年一月，1000元的購買力等於105年一月的1776元的購買力！
通膨的利與弊
先來講一個故事：
如果現在有甲乙兩個人。
甲擁有現金500萬，他將500萬全部鎖在家裡保險箱。
乙也有現金500萬，但是他拿500萬去買一間房子。
20年過去…
甲決定買間房子送給兒子，把500萬從保險箱取出
結果發現外面賣的房子最便宜都要1000萬！
甲最後只好再去借500萬，合計1000萬，買下他相中的一間房子
結果簽約當天才發現原來賣房子的是乙！
就這樣，經過了20年，甲的500萬購買力下降了，而乙的500萬因購買力上升，已經變成1000萬了！
從這個故事得到一開始同樣的錢卻有著不同的命運。
對甲來說，通膨對持有現金資產的他來說就是一個壞事。
而對乙來說卻是個好事，因為他將現金購買有形資產，因著通膨而讓他的資產增加購買力不至於下降。
適度的通膨是有利於經濟發展的！
因為錢不用會慢慢變薄，所以你就會想要買東西或者資產
不會想要把錢存起來任由通膨把錢給慢慢吃掉
而就是因為資金的流動導致經濟的發展。
歷史上可怕的通膨
適度的通膨有利於經濟發展，然而過度的通膨會發生什麼事？
德國：
1921年到1923年間，德國物價飆漲38億倍！
第一次世界大戰後，德國戰敗，需要付出鉅額賠償。
為了應付帳款，德國央行大量的印鈔，造成馬克惡性通膨，商品價格急速上漲！
當時的馬克兌換美元達到4.2兆馬克兌1美元。
新聞連結：自由財經》德國狂印鈔付一戰賠款 民生凋敝埋二戰種子
辛巴威：
2000-2008年間，物價飆漲79億倍！
辛巴威剛獨立時，因為外債和軍備維持而導致辛巴威政府大量印製鈔票
進而導致100兆面額的紙幣只能買三顆雞蛋。
新聞連結：自由財經>全球通膨史》辛巴威印鈔還債 100兆只能買3顆蛋
台灣：
1949年四萬元舊台幣換一元新台幣
台灣在二次大戰後，歷經了史上最嚴重的通膨。
1946年-1949年，每年平均物價漲幅達922%！
新聞連結：自由時報>全球通膨史》「4萬換 1元」台灣人永遠的痛
政府央行對抗通膨的方法
世界上許多央行將長期通膨目標設在2％-2.5%。
那各國是如何讓通膨保持在穩定的數據呢？
答案就是貨幣政策。
當央行因為市場上資金太多，可能會導致通膨時，就會設法減少資金供給，又稱為「貨幣緊縮政策」。反之，當央行認為社會上資金不足時，就會增加資金供給，而採「貨幣寬鬆政策」。
央行控制資金的方法有主要三種：
- 調整重貼現率
- 調整存款準備率
- 公開市場上操作
重貼現率：
重貼現率是銀行在短期資金不足時，向中央銀行借款所適用的利率。
降低重貼現率時，銀行的借款成本降低，會向中央銀行借入較多的資金，屬於寬鬆政策。
調升重貼現率則為避免過多資金流出，以避免通貨膨脹，屬於緊縮政策。
存款準備率：
存款準備率是規定銀行所收受的存款中，必須保留而不能貸放出去的比率。
有分各種存款準備率，像是支票、外匯、活存、儲蓄等等。
若存款準備率為20％，代表100元中有20元要交給央行保管，其餘資金可以當作放款。
降低準備率為資金可以多放款出去，使市場熱錢增加，屬於寬鬆政策。
調升準備率則相反，屬於緊縮政策。
公開市場上操作
指央行在公開市場上買入或賣出票券（債券等）。
買入票券，會將錢投入市場，屬於寬鬆政策。
賣出票券，則將錢取出市場，屬於緊縮政策。
對抗通膨的方法
在上面有介紹政府是如何對抗通膨（緊縮）的，然而只是消費者（投資者）的你我該如何對抗通膨呢？
最好的抗通膨工具：『股票』
股票被認為是最好的抗通膨工具，因為股票價格的上漲中包含了通膨的加成。
其他可以抗通膨的資產像是：抗通膨債券、抗通膨債券ETF、黃金、房地產、REITs。
結論
從上面關於通膨的介紹可以統整幾個重點：
- 通膨可以看作貨幣貶值、物價上漲。
- 導致通膨三個主要原因：需求拉動效應、成本推動效應、內在通膨。
- 關於物價指數有哪幾種：消費者物價指數、生產者價格指數、批發(躉售)物價指數。
- 通膨的計算：【通膨百分率=(最終消費物價指數/初始消費物價指數) * 100】
- 適度的通膨是對經濟發展有幫助的。
- 歷史上發生可怕的通膨，需要引以為戒。
- 政府對抗通膨的方法有：調整重貼現率、調整存款準備率、公開市場上操作。
- 個人對抗通膨的方法：購買股票、抗通膨債券、抗通膨債券ETF、黃金、房地產、REITs等等。
延伸閱讀》 通貨膨脹 對歷史上股、債市報酬的影響比較
