《投資的奧義》讀書心得 濃縮兩位投資大師的智慧結晶!

《投資的奧義》讀書心得:濃縮兩位投資大師的智慧結晶!

 

《投資的奧義》這本書是由兩位大師  柏頓.墨基爾查爾斯.艾利斯 一同撰寫的

柏頓.墨基爾 是知名投資書:《漫步華爾街》 的作者

查爾斯.艾利斯 寫的書也很知名,像是:《指數革命》《投資終極戰》

他們兩個一個89歲(柏頓.墨基爾)、一個84歲(查爾斯.艾利斯),他們看過股市太多的變化了,可以稱得上股市中的大前輩!

以他們的資歷來共同寫這本《投資的奧義》絕對有其說服力。

他們這次共同出擊,要以最淺顯易懂的文字來讓大家明白投資到底是怎麼一回事!

 

投資前最重要的事是什麼?

 

我們要投資要先有什麼?

答案是:錢。

沒錯!有錢才能開始投資,不可能手上沒錢然後說想要投資吧?

那投資的錢怎麼來?大部分的人都是受薪階級,所以需要上班才有錢。

那上班假設一個月賺5萬,那可投資金額會是5萬嗎?

一定不是的啊!總會有食衣住行育樂的錢需要花費呀,扣掉花費之後才能是可以拿去投資的錢。

所以要提高可以拿去投資的錢要怎麼辦?除了增加收入外,另一個方法就是「減少花費」。

 

書中在前面章節提到「儲蓄」的重要性。

假設有個人一個月賺5萬可以存快要一半的錢,而另一個人一個月賺20萬,但他每個月都把錢花光,一毛不剩。時間一長,誰最後會變有錢?

 

「真正存下來的錢才是你的錢。」

 

月入20幾萬,買跑車、房子要住最好、東西要用最好、高檔奢侈品不停買,這樣的人,錢怎麼存的下來呢?

所以有時候不要以為賺的多的人一定都很有錢,他們如果任意揮霍,那錢還是永遠不夠他們用。

這也讓我想到好萊塢巨星 尼可拉斯凱吉、NBA球星艾佛森破產的新聞。

股市裡的波動不可控,而我們可控的就是盡可能的存更多的錢,然後將它們投入股市累積更多的財富。

 

那除了儲蓄外還有什麼是投資前重要的事呢?

那就是:

不要有信用卡債。

 

當你沒有儲蓄觀念,甚至是沒有花錢概念時,就會落入債務的循環中

其中一個就是信用卡債

信用卡債的循環利息常常是10-15%

在股市中根本沒人可以每年有這麼高的報酬,連股神巴菲特都沒辦法

有些人寧願信用卡的錢繳最低應繳金額,把錢省下來去投資,以為可以像前段所說的,多存錢拿去投資

但是這根本是本末倒置。

因為根本沒有哪項投資能保證無風險賺到15%報酬,然而你去還債就等同無風險的獲得這15%報酬。

 

所以總結投資前最重要的事:

1.多存錢。

2.不要有欠債,有欠債的話要優先償還。

 

KISS投資組合

 

作者用KISS投資組合做結尾

KISS是由(Keep It Simple , Sweetheart)縮寫而來的

講的是:親愛的,保持簡單就好。

 

投資其實沒有想像中的複雜

不用研究各種數據、看各種線圖、了解經濟走勢、產業脈動,也不用找出未來哪個基金會表現好

最簡單的方式就是使用「低成本指數基金」即可。

 

文中舉了許多實際數據來說明大部分的主動投資都輸給指數基金

專業經理人無法打敗市場的其中原因就是,他們就是市場。

當全班考試平均是70分時,你不可能看到每個人都80、90或100分,這樣就不符合邏輯了。

一定是有人高於70分有人低於70分。

同理可證,若當年指數報酬為10%,那代表一定有經理人報酬高於10%有人低於10%

更何況交易需要費用,所以大家的報酬都還會更差,所以一定超過一半的人都落後指數

所以要怎麼才不落後指數,最大重點就是要盡可能的降低費用,低成本指數基金就是問題的解答

 

而關於股市大跌,年輕投資人很害怕這件事

書中引用巴菲特的話來舉例,我覺得很生動。

巴菲特:「如果你打算一輩子吃漢堡,但你不是養牛業者,你應該希望牛肉價格上漲還是下跌?同樣地,如果你打算不時買輛車,但你不是汽車製造商,你應該希望汽車價格上漲還是下跌?這些問題的答案,儼然不言而喻。」

 

如果你預期自己在未來幾年依舊是存股者,你應該希望期間股市上漲還是下跌?

許多投資人他們在未來許多年都將只會購入股票,卻會因為股價上漲而高興、股價下跌而沮喪。

這種表現,就好像他們為即將購買的「漢堡」漲價而欣喜。這種反應是完全不合理的!

只有那些將在不久的將來要賣出股票的人,才應該因為看到股價上漲而開心。

即將買進股票的人,應該希望看到股價下跌才對。

市場先生總會在你耳邊不斷催促你買賣,最好的方式就是遠離他,堅守自己的信念。

 

總結3.5★

 

★:內容淺顯易懂,適合剛接觸投資者。

★:談論到主動基金的許多問題。

★:引用近期機構數據,使得內容可信度更高。

半星:可能作者想要讓內容更簡白,又或者如書本一開始寫的,獻給他們的孫子女。使得這本書一開始寫的時候就是比較瞄準新手來寫,導致頁數較少,大概一個早上就能讀完,對已經是指數投資者來說內容稍嫌不足。

☆:裡面在後段有講到他們自己有在投資個股,說有些中國個股很有淺力,我覺得這樣講會有點讓指數投資失焦。

還有裡面說建議高股息股票組合取代債券組合。這個問題滿大的,股票與債券的風險不同,高股息股票取代債券這是一件滿有問題的一件事。

 

這本書適合誰來閱讀?

  1. 還未接觸投資者。
  2. 有在投資主動基金者。

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