《當代財經大師的理財通識課》讀書心得:一本全方面的理財投資書。

 

本書的作者為《華爾街日報》財經作者 喬納森.克雷蒙(Jonathan Clements)

閱讀這本書時,我發現跟之前看的一本 《慢慢致富》裡面提到的觀念怎麼那麼像

後來才發現原來是同一作者,有興趣的朋友可以參考我之前寫的讀書心得:《慢慢致富》讀書心得

 

《當代財經大師的理財通識課》這本書教導的內容涵蓋範圍很廣

包含股票、基金、債券、房地產、保險等等

但本書在一開始並不是開門見山教你如何投資,而先是教你 錢並不能買到所有東西,有錢不代表就能獲得快樂

有些人可能會反對的說,有錢可以買豪車、住豪宅、買奢侈品,怎麼不能獲得快樂?

可是車會老舊、豪宅會有修繕問題、奢侈品永遠在推陳出新

那種快樂只是剛購買的當下會有滿足感,然而隨著時間過去,你會覺得這一切都理所當然,不會再有滿足感

 

有時候我們常常在追尋我們理想中快樂的樣子,可是到頭來卻發現繞一大圈什麼都沒得到

像是覺得努力賺錢就一定能過上好生活,結果真的賺到錢了,卻發現好像沒想像中快樂

如果我們學習投資理財是為了獲得錢之後才獲得快樂,那為什麼不先了解如何讓自己快樂呢?

 

提升快樂的秘訣

 

對此,作者提出幾個能讓自己快樂的具體作為

  1. 買體驗而不是買東西

    買的東西可能會變舊或受損。

    然而,體驗不會變老、變舊。相反的,這些經驗都是彌足珍貴的回憶,甚至隨著歲月流逝,我們

    還可以反覆刷洗這此記憶,讓它們變得更加珍貴。

  2. 珍惜所得到的恩典。
    多回味過去美好的事情。像是回味那一次升職帶來的成就感,出國旅行的愜意,或者是家人同聚的溫馨感

     

  3. 加強自己對事物的控制感
    我們不喜歡不確定的事,多做一些讓自己能有把握的事。

  4. 要有目標
    假設有個電腦遊戲給你玩的時候是已經破完關的,那你會發現這款遊戲已經對你沒吸引力了。
    我們喜歡關關難過關關過的感覺,設立目標並且達成會讓我們有成就感。
  5. 不吝於付出
    俗話說施比受有福,付出之後獲得別人的讚美與感謝是最好的精神糧食。
  6. 挪出時間陪伴朋友家人
    有什麼事情能比與自己在乎的人一起相處還好的呢?多挪出時間給自己在乎的人,每次的相聚與歡笑都能讓彼此關係更緊密,增進幸福感。

 

關於投資理財

 

儲蓄

 

與其他理財書相同

本書一開始也談論到儲蓄的重要性

而且強調越早開始存錢然後投資效果越顯著

假設,我們在65歲需要100萬,假設投資報酬為5%,那在不同年紀開始行動,效果有不少差異。如下表。

 

起始年紀 25 30 35 40 45 50 55
每月需存 653元 877元 1197元 1672元 2423元 3726元 6413元

 

股票

 

有關於分散資產、成本的重要性、安全資產與風險資產等等

這本書都有所著墨,有興趣的朋友可以買來看看。

 

許多人不覺得股市會一直上漲,那股市上漲的動力何在呢?

這邊分享一下作者提到的股票報酬來源

  1. 公司的營收會成長
    葛拉漢曾說股市短期是投票機,長期是秤重機,這個秤重指的就是盈餘。
    公司的盈餘在歷史來看都是隨經濟一起成長的。
  2. 發放股利
    公司有賺錢就會考慮發放股利,發放的股利也會隨著你的資產變多而變多。
  3. 本益比
    本益比其實就是投資人的情緒波動所在。當投資人樂觀時,本益比普遍就會升高,投資人悲觀時,本益比就會降低。
    投資人的情緒也是最難預測的,所以葛拉漢的投票機指的也是這個。
    當你覺得這股票1元的EPS值得用15元去買(本益比15)時,可能有其他投資人會認為這股票未來持續看好,他願意用20元去買,
    又有人可能願意用25去買(本益比25)。

 

我曾經也是個奉行巴菲特價值投資的主動選股者,然而隨著越深入了解,發現要挑到好股票已經夠難了,更難的是還要預估合理價

股價之所以難以預測的原因在於

第一項:「營收」

許多投資專家會預估某公司下一季的營收,可是哪次會預測完全準確?

若真的預測完全準確,其實股價早已反映了,只有當營收在「預料之外」,股價才有可能變動

 

假設某股去年EPS 5元

大家「預計」它今年EPS會有10元,而投資人普遍的本益比為15,那這隻股票現在價格大概是150元

如果財報公佈時,真的如同預測一樣,EPS從5元變成10元,那這公司的股價可能不會漲,因為股價早已反映

只有當財報公佈時出奇的好,EPS 15元,股價才有可能是225元。

所以大家共同預測到正確的營收不會給你帶來好處,只有你預測到「出乎意料」的營收時,你才能得到好處。

 

第二項:「股利」

依照歷史股利來推測未來股利有可能是對的,不過當大環境改變時(如同新冠肺炎),有些公司還是會減少股利。

 

第三項:「本益比」

這其實就是最難的部分,人們的情緒太難預測了,樂觀與恐慌捉摸不定。

本益比12被認為是合理價,但是當恐慌來時,本益比低於10還可能沒人買

本益比超過20被覺得是貴的,但是當大家樂觀時,本益比超過100都不嫌貴

 

要找到好的股票,難。

要找到好的價位,難。

要找到好的進出場點,難。

把所有股票買下來不錯過任何報酬,簡單。

 

總結4.5★

 

★:內容涵蓋範圍多,適合剛接觸投資理財者。

★:不只談論投資理財,還談論健康的心態。

★:談到許多投資人的偏見與迷思。

★:有實際的投資標的範例。

半星:裡面談論到的401(k)退休帳戶是針對美國人。

 

這本書適合誰來閱讀?

  1. 剛接觸投資理財者。
  2. 已經有在投資者。
  3. 想初步了解指數投資者。

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