股票的複利:現實與理想中的差別!

股票的複利:現實與理想中的差別!

 

愛因斯坦曾說:

「複利是世界第八大奇蹟。」

 

複利的公式為:

本利和=本金 X (1+利率)^期數

複利就是可以將領到的錢再次投入,使得最終結果非常驚人。

假設投入100元在一個投資工具,之後不再投入,這個工具每年固定都會有9.85%的報酬

過了354個月後(29年半)總共會有 1603元。(總報酬率1500%)

p.s:舉例的數字很怪是有原因的,請繼續看下去。

 

做圖如下:

 

股票複利做圖

 

 

畫出來的圖是一條平滑曲線,資產呈現指數增長。

 

有些人可能會問:

「哪有可能會有資產每年固定會給予同樣報酬啦!而且還有9.85%那麼高!」

 

但是真的有一種資產,美國股市SPY,從1993年2月到2022年8月(29年半),繳出了年化9.85%的報酬率。

 

上面做圖的平滑曲線是指完全沒有任何波動,我們先簡稱為理想曲線

完全每年都會有9.85%的報酬。

可是現實中的股市並不是沒波動的,而且短期的波動還特別大。

現實中的股市是可能今年賺30%,明年賺10%,後年跌35%以此類推。

 

SPY(有波動)與無波動的理想曲線做圖為下:

 

股市複利有波動與無波動做圖

 

 

從這張圖我們可以理解出什麼?

 

藍色線有時候高於綠色理想曲線,代表那個時候,年化報酬超過9.85%

可是你不能把這個報酬作為合理的長期報酬

因為在2008年金融海嘯後,藍色曲線有很長一段時間(將近10年)低於綠色理想曲線,代表這時候的年化報酬低於9.85%

這個時候你可能會灰心,覺得自己年化報酬怎麼那麼低

但是資產在2019-2020直線上衝,藍線又大幅超過綠線,但是不到一年藍線又因爲新冠疫情爆發而下跌,但是之後又反彈與理想線的終點重疊,達成年化報酬9.85%的成績。

 

股市波動就是那麼劇烈。

 

許多人在用複利的模擬計算機算報酬時,都會得到那一條平滑的曲線,讓大家以為一切都按照劇本走一樣,經過多少年資產就一定變成多少

但是並不是這樣的

如果真的都按劇本走,股市就沒風險了

而股市的風險在於,你可能拿不到你所預期的報酬,甚至拿到的報酬是負的

 

總結:

 

股市還是呈現複利成長的,不過過程可能顛簸了點。

股市的長期年化報酬約為5-7%。只要時間拉得夠長(差不多30年以上),就會近似這個值。

(為什麼不像SPY一樣說有9%多?因為要保守估計外加有通膨調整的問題。)

 

線上複利計算機試算:

可以用複利賺多少錢?3款免費股息再投資(DRIP)計算機介紹

 

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