ETF是什麼?ETF算股票還是基金?

ETF基本介紹》ETF是什麼?ETF算股票還是基金?

許多人對 ETF 好像似懂非懂

就好像最熟悉的陌生人一樣

在台灣,大家對 ETF 的代名詞好像就是0050、0056或者較新出的5G ETF

但是有多少人知道 ETF 正式的中文名稱呢?

今天就來帶大家認識 ETF  ,讓大家對 ETF 有更近一步的認識。

ETF是什麼?正式中文名稱是什麼?

 

ETF的英文全名是 ExchangeTraded Fund

中文名稱是 交易所交易的基金

很多網路上的部落客或是其他網頁(銀行or證券)上對 ETF 的名稱一開始就介紹錯了

都給他一個錯誤的名字為『指數股票型基金』。

ETF 不是一定追蹤『指數』,也不一定是『股票型』

所以『指數股票型基金』是個錯誤的名字,這名字只表示 ETF 其中的一些類別而已

就好像狗有分為黃金獵犬、柴犬、鬥牛犬等等,這些都是狗的種類

但是不能說『狗』一定就是指柴犬或鬥牛犬

而 ETF 也是,有分指數型也有主動型

而不只有股票型,也有實物型。像是:黃金ETF、白銀ETF

關於 ETF 的種類之後也會寫一篇介紹的文章。

 

ETF是什麼?交易所交易基金

 

ETF(交易所交易的基金)所以就是基金囉?只對一半

 

一般我們常聽到的基金都是 共同基金(Mutual Fund)

共同基金就是集合投資人的資金,委託專門的投資機構,由經理人代為管理和操作。

基金裡的持股含有幾十甚至上百支證券,也可以看成一籃子的證券

基金的優點就是可以分散風險,可以用少量的錢分散在多個標的

在台灣股票市場裡若只買單一間公司的股票隨便買一張(1000股)動輒都要幾萬甚至幾十萬

而基金最低只要 3000元新台幣,就可以持有全世界多家公司的股票

 

而 ETF 承襲了基金的這項優點

內容物也含有多間公司的股票

像是台股ETF 代號:0050,就是持有全台灣市值前50大的公司

美股ETF代號:SPY ,持有美國前500大的公司。(沒有剛好500家公司)

 

那為什麼說 ETF 就是基金只對一半呢?

 

因為 ETF 有著與基金相同與不同的地方

相同的像是都具有分散性

而不同的像是 ETF 是以市價交易,基金則是用淨值

 

還有很多異同之處請繼續看下去…

 

基金與etf差別

 

ETF與股票和基金的比較

 

上面我們稍微提到基金與ETF的相異以及相同之處

那ETF跟一般股票是否也有異同之處呢?

答案是有的。

 

股票在市場上交易會有所謂的市價,由買方跟賣方出價成交後,成交價即為市價

而ETF跟股票一樣,都是以市價來作交易

但ETF其實也有淨值,淨值的來源就是ETF的內容物所含的價值是多少,這部分與基金一樣

 

  • 淨值大於市價時,稱為 折價(Discount),代表這支ETF裡面的價值高過現在市場上的出價,買到賺到。
  • 淨值小於市價,則稱為 溢價(Premium),代表現在市場上的出價比實際內容物還高,可以說是買貴了。

 

還有其他ETF與股票、基金的相異和相同的地方整理在以下表格

ETF之處 ETF之處
股票 基金 股票 基金
交易彈性、流通性 分散性(含有許多持股) 股票:一股代表一家公司。
ETF:一支代表許多家公司。
基金:與基金公司買賣。
ETF:與其它投資人買賣。
有市價 有淨值 股票:一家公司涵蓋產業小。
ETF:可以涵蓋的產業廣。
基金:有最少買進金額。(台灣為3000元)
ETF:最少只需買進一股。
可以融資、融券 資產屬於投資人 股票:一間公司可能因各種原因破產。
ETF:一整個產業不可能消失。
基金:用淨值成交,一天一次。
ETF:用市價成交,開市時皆可交易。
交割時間都是T+2 都有內扣費用 股票:一股即是一間公司的股東,享有投票以及領取紀念品權利。
ETF:沒有投票以及享有領取紀念品權利。
基金:通常都是主動型,要付給經理人的費用高。
ETF:被動型的ETF只要追蹤指數,不需要經理人選股,費用低。

資料整理:股球Stock a ball

 

結論

ETF 結合了股票以及基金的優點
有著股票的流通性,也有基金的分散風險功能
所以 ETF 可以被看作股票也可以被看作基金

而 ETF 的選擇也是要注意
『內扣費用』是 ETF 選擇時最重要的考量之一
其他還有流動性、追蹤誤差、資產規模、主被動性等等
不要有著錯誤的觀念,覺得 ETF 不用研究,就是無腦買、懶人投資的福音
ETF 背後的學問可多著呢!

延伸閱讀》 ETF是如何運作的?一張圖看懂申購/贖回機制
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