最近常聽到這些聲音：
「投資0050幹嘛？投資台積電就好了啊！」
「0050接近一半都是台積電，台積電表現好，0050才跟著表現好，那幹嘛不直接投資台積電？」
「台積電代表台股，台積電逢低就買一定不會錯的！」
台積電2019、2020年表現出色，使投資人驚豔
2019年，台積電報酬：51.8%。0050報酬：22.7%
2020年，台積電報酬：89.9%。0050報酬：49.3%
這段期間正好因為疫情，許多股票都表現不好
大家沒想到台積電作為台股最大權值股還可以表現這麼亮眼
所以許多投資人開始懊悔怎麼沒早一點買進
然後他們開始制定新的「存股計劃」
那就是買台積電就好了，不要買0050，0050裡面其他的成分股都是累贅，只會拖累台積電的報酬！
（0050為台灣50ETF，涵蓋台股市值前50名的公司）
而媒體與新聞也都開始吹捧台積電，每天都報台積電目標價800甚至1000以上
新聞：
其實這就是標準的「近因效應」，也可以說是「近因偏誤」，人們通常都偏好近期事件，將近期事件的重要性提升，而忘記了過去歷史，之後再近期事件套用在對未來的預測，然後高聲喊著：「這次不一樣！」
所以0050裡面只有台積電在對指數貢獻報酬嗎？其他的成分股報酬真的可以忽略不計嗎？這次我們搭乘時光機回到過去，要來看看0050各成分股過去對指數的貢獻報酬如何！
*備註：本文提到的任何證券皆無推薦購買的意思，純屬談論其歷史表現，資料是從網路上取得，不一定完全正確。
過去歷史表現不代表未來表現，投資時需要謹慎了解風險後再做決定！
民國93年（西元2004年）0050成分股報酬
前10大公司佔比：
| 公司名 | 佔比 | 個股當年報酬 | 對0050貢獻報酬 |
| 台積電 | 16.27% | -9.0% | -1.5% |
| 聯電 | 5.96% | -30.6% | -1.8% |
| 台塑 | 4.57% | 4.5% | 0.2% |
| 鴻海 | 4.28% | 5.3% | 0.2% |
| 南亞 | 4.11% | 8.7% | 0.4% |
| 國泰金 | 3.59% | 17.7% | 0.6% |
| 富邦金 | 3.43% | 2.2% | 0.1% |
| 台化 | 3.27% | 24.0% | 0.8% |
| 開發金 | 3.18% | -22.7% | -0.7% |
| 中信金 | 3.18% | 1.9% | 0.1% |
個股當年報酬 與 對指數報酬 前10名：
| 公司名 | 當年報酬（高到低） | 公司名 | 對0050貢獻報酬（高到低） |
| 中鋼 | 44.3% | 中鋼 | 1.0% |
| 中華電 | 32.3% | 台化 | 0.8% |
| 台達電 | 29.5% | 國泰金 | 0.6% |
| 遠東新 | 24.9% | 中華電 | 0.5% |
| 台化 | 24.0% | 華碩 | 0.5% |
| 華碩 | 22.0% | 南亞 | 0.4% |
| 台新金 | 20.8% | 台新金 | 0.3% |
| 國泰金 | 17.7% | 台達電 | 0.2% |
| 彰銀 | 14.6% | 鴻海 | 0.2% |
| 奇美電子 | 14.3% | 台塑 | 0.2% |
0050在93年時總報酬為：-2.95％
93年時，那時0050剛成立不久，而台積電就已經是0050最大佔比的成分股了，甚至贏過第二名的聯電快要2倍
但是 台積電當年總報酬為 -9%，在所有成分股中排行第32名。而它對指數貢獻 -1.5%的報酬（倒數第2名！）。
佔比第二的聯電當年報酬-30.6%，對指數貢獻 -1.8%（倒數第一名）！
如果投資人在93年時，可能會買台積電當存股標地嗎？
可能甚至連0050都不會想買呢！裡面佔比第1及第2的成分股竟然拖累ETF報酬這麼多！
如果你是當年的投資人會怎麼想？
一定不乏會有這些聲音：
「買0050幹嘛？買成分股中第一名的“中鋼”當作存股標地定期定額，就可以大勝大盤了！」
「0050中有老鼠屎！前兩大成分股竟然報酬都這麼差！真的是2顆老鼠屎壞了一鍋粥！」
「自己組ETF比較實在！買報酬前5名的成分股就可以穩穩戰勝大盤了！」
民國95年（西元2006年）0050成分股報酬
前10大公司佔比：
| 公司名 | 佔比 | 個股當年報酬 | 對0050貢獻報酬 |
| 台積電 | 15.50% | 14.13% | 2.19% |
| 鴻海 | 7.33% | 27.06% | 1.98% |
| 台塑 | 3.78% | 19.89% | 0.75% |
| 聯電 | 3.68% | 17.61% | 0.65% |
| 國泰金 | 3.40% | 31.58% | 1.07% |
| 南亞 | 3.38% | 28.10% | 0.95% |
| 聯發科 | 3.38% | 27.53% | 0.93% |
| 宏達電 | 2.96% | -8.35% | -0.25% |
| 中華電 | 2.95% | 22.98% | 0.68% |
| 華碩 | 2.92% | -7.14% | -0.21% |
個股當年報酬 與 對指數報酬 前10名：
| 公司名 | 當年報酬（高到低） | 公司名 | 對0050貢獻報酬（高到低） |
| 鴻準 | 183.72% | 鴻準 | 2.28% |
| 可成 | 109.78% | 台積電 | 2.19% |
| 寶成 | 84.74% | 鴻海 | 1.98% |
| 台達電 | 66.54% | 中鋼 | 1.26% |
| 中鋼 | 47.52% | 國泰金 | 1.07% |
| 新光金 | 39.22% | 南亞 | 0.95% |
| 遠東新 | 39.11% | 聯發科 | 0.93% |
| 元京證 | 38.01% | 可成 | 0.83% |
| 南亞科 | 36.89% | 台達電 | 0.83% |
| 合庫 | 33.89% | 台化 | 0.80% |
時間來到95年，這時台積電表現不錯了，對指數貢獻排行第二（貢獻了2.19%)。
然而排行第一的竟然另有其人，對指數貢獻的第一名是：鴻準。
鴻準佔比指數只有1.24%，占比排行居第28名，遠低於第一名的台積電 15.5%
結果鴻準憑藉著當年183.7％的報酬讓它成為指數報酬貢獻的第一名。
這個事情也告訴我們
個股就算佔比低，若憑藉著高報酬，也有可能成為指數的主力成員。
所以不應該覺得0050其他的個股佔比低，它就是可有可無的存在，佔比低的個股也有可能憑藉著某年的爆發對指數做出貢獻！
民國99年（西元2010年）0050成分股報酬
前10大公司佔比：
| 公司名 | 佔比 | 個股當年報酬 | 對0050貢獻報酬 |
| 台積電 | 15.28% | 30.44% | 4.65% |
| 鴻海 | 11.88% | 5.51% | 0.65% |
| 聯發科 | 4.20% | -18.00% | -0.76% |
| 台塑 | 3.79% | 57.84% | 2.19% |
| 南亞 | 3.16% | 38.88% | 1.23% |
| 友達 | 3.13% | -19.25% | -0.60% |
| 中鋼 | 2.98% | 11.08% | 0.33% |
| 中華電 | 2.86% | 30.66% | 0.88% |
| 台化 | 2.72% | 62.50% | 1.70% |
| 宏達電 | 2.68% | 241.90% | 6.48% |
個股當年報酬 與 對指數報酬 前10名：
| 公司名 | 當年報酬（高到低） | 公司名 | 對0050貢獻報酬（高到低） |
| 宏達電 | 241.90% | 宏達電 | 6.48% |
| 統一超 | 74.61% | 台積電 | 4.65% |
| 開發金 | 74.56% | 台塑 | 2.19% |
| 彰銀 | 74.15% | 台化 | 1.70% |
| 長榮 | 64.86% | 南亞 | 1.23% |
| 台化 | 62.50% | 中信金 | 0.94% |
| 第一金 | 61.95% | 中華電 | 0.88% |
| 日月光 | 60.58% | 開發金 | 0.75% |
| 台塑 | 57.84% | 富邦金 | 0.70% |
| 中信金 | 54.62% | 台達電 | 0.68% |
時間來到99年，這時候的宏達電如日中天，雖然只佔指數2.68%，排名第10名
可是因為當年241.9%的報酬，使它對指數貢獻出6.48%的報酬，勝過貢獻4.65%報酬的台積電。
在當時也冒出了許多這種聲音：
「宏達電將來要挑戰台股市值第一！」
「存股存宏達電準沒錯！」
然而事實卻是5年後宏達電被踢出0050成分股。
總結
1. 大家總是被近因效應所影響，認為今年表現好的股票，明年也會表現好。而歷史告訴我們，今年表現好不代表未來也會表現好。
2. 不能看到哪一支股票當年表現很出色就把那支股票當作存股標地，將錢集中在某幾支股票風險是非常高的！
3. 台積電雖然佔指數絕大部分，但是市值型ETF中的其他個股也有可能因為突然的表現好為指數貢獻大量報酬。
（不過這幾年開始，台積電佔台灣50指數的佔比真的太高了，使得其他成份股的分散功能降低，如果真的要投入台股也可以參考其他台積電佔比不那麼高的“市值型ETF”）
2021年，台積電表現比起其他0050的成分股遜色了一點，取而代之的則是銀行類股，此時又出現存股要存金融股的聲音了
新聞：
媒體、新聞與輿論的風向又改了，前幾個月還說台積電股東激增，過幾個月又說金融股股東激增
而又有多少人真的那麼天真，如新聞所說是“激增”的那群人，哪支股票漲就開始買哪支
投資不應該被市場先生所控制，每天都在跟你說哪支股票流行，要你跟隨流行
最好的方式就是將大部分的錢買入市值型ETF，裡面有不同類型的股票，讓你不錯過任何股票報酬的機會。
延伸閱讀》
