買0050不如直接買台積電?-0050成分股報酬分析

買0050不如直接買台積電?0050成分股報酬分析!

 

最近常聽到這些聲音:

「投資0050幹嘛?投資台積電就好了啊!」

「0050接近一半都是台積電,台積電表現好,0050才跟著表現好,那幹嘛不直接投資台積電?」

「台積電代表台股,台積電逢低就買一定不會錯的!」

 

台積電2019、2020年表現出色,使投資人驚豔

2019年,台積電報酬:51.8%。0050報酬:22.7%

2020年,台積電報酬:89.9%。0050報酬:49.3%

 

這段期間正好因為疫情,許多股票都表現不好

大家沒想到台積電作為台股最大權值股還可以表現這麼亮眼

所以許多投資人開始懊悔怎麼沒早一點買進

然後他們開始制定新的「存股計劃」

那就是買台積電就好了,不要買0050,0050裡面其他的成分股都是累贅,只會拖累台積電的報酬!

(0050為台灣50ETF,涵蓋台股市值前50名的公司)

而媒體與新聞也都開始吹捧台積電,每天都報台積電目標價800甚至1000以上

新聞:

 

其實這就是標準的「近因效應」,也可以說是「近因偏誤」,人們通常都偏好近期事件,將近期事件的重要性提升,而忘記了過去歷史,之後再近期事件套用在對未來的預測,然後高聲喊著:「這次不一樣!」

 

所以0050裡面只有台積電在對指數貢獻報酬嗎?其他的成分股報酬真的可以忽略不計嗎?這次我們搭乘時光機回到過去,要來看看0050各成分股過去對指數的貢獻報酬如何!

 

*備註:本文提到的任何證券皆無推薦購買的意思,純屬談論其歷史表現,資料是從網路上取得,不一定完全正確。
過去歷史表現不代表未來表現,投資時需要謹慎了解風險後再做決定!

 

 

民國93年(西元2004年)0050成分股報酬

 

前10大公司佔比:

 

公司名 佔比 個股當年報酬 對0050貢獻報酬
台積電 16.27% -9.0% -1.5%
聯電 5.96% -30.6% -1.8%
台塑 4.57% 4.5% 0.2%
鴻海 4.28% 5.3% 0.2%
南亞 4.11% 8.7% 0.4%
國泰金 3.59% 17.7% 0.6%
富邦金 3.43% 2.2% 0.1%
台化 3.27% 24.0% 0.8%
開發金 3.18% -22.7% -0.7%
中信金 3.18% 1.9% 0.1%

 

個股當年報酬 與 對指數報酬 前10名:

 

公司名 當年報酬(高到低) 公司名 對0050貢獻報酬(高到低)
中鋼 44.3% 中鋼 1.0%
中華電 32.3% 台化 0.8%
台達電 29.5% 國泰金 0.6%
遠東新 24.9% 中華電 0.5%
台化 24.0% 華碩 0.5%
華碩 22.0% 南亞 0.4%
台新金 20.8% 台新金 0.3%
國泰金 17.7% 台達電 0.2%
彰銀 14.6% 鴻海 0.2%
奇美電子 14.3% 台塑 0.2%

 

0050在93年時總報酬為:-2.95%

 

93年時,那時0050剛成立不久,而台積電就已經是0050最大佔比的成分股了,甚至贏過第二名的聯電快要2倍

但是 台積電當年總報酬為 -9%,在所有成分股中排行第32名。而它對指數貢獻 -1.5%的報酬(倒數第2名!)。

佔比第二的聯電當年報酬-30.6%,對指數貢獻 -1.8%(倒數第一名)!

 

如果投資人在93年時,可能會買台積電當存股標地嗎?

 

可能甚至連0050都不會想買呢!裡面佔比第1及第2的成分股竟然拖累ETF報酬這麼多!

如果你是當年的投資人會怎麼想?

一定不乏會有這些聲音:

「買0050幹嘛?買成分股中第一名的“中鋼”當作存股標地定期定額,就可以大勝大盤了!」

「0050中有老鼠屎!前兩大成分股竟然報酬都這麼差!真的是2顆老鼠屎壞了一鍋粥!」

「自己組ETF比較實在!買報酬前5名的成分股就可以穩穩戰勝大盤了!」

 

 

民國95年(西元2006年)0050成分股報酬

 

前10大公司佔比:

 

公司名 佔比 個股當年報酬 對0050貢獻報酬
台積電 15.50% 14.13% 2.19%
鴻海 7.33% 27.06% 1.98%
台塑 3.78% 19.89% 0.75%
聯電 3.68% 17.61% 0.65%
國泰金 3.40% 31.58% 1.07%
南亞 3.38% 28.10% 0.95%
聯發科 3.38% 27.53% 0.93%
宏達電 2.96% -8.35% -0.25%
中華電 2.95% 22.98% 0.68%
華碩 2.92% -7.14% -0.21%

 

個股當年報酬 與 對指數報酬 前10名:

 

公司名 當年報酬(高到低) 公司名 對0050貢獻報酬(高到低)
鴻準 183.72% 鴻準 2.28%
可成 109.78% 台積電 2.19%
寶成 84.74% 鴻海 1.98%
台達電 66.54% 中鋼 1.26%
中鋼 47.52% 國泰金 1.07%
新光金 39.22% 南亞 0.95%
遠東新 39.11% 聯發科 0.93%
元京證 38.01% 可成 0.83%
南亞科 36.89% 台達電 0.83%
合庫 33.89% 台化 0.80%

 

時間來到95年,這時台積電表現不錯了,對指數貢獻排行第二(貢獻了2.19%)。

然而排行第一的竟然另有其人,對指數貢獻的第一名是:鴻準。

鴻準佔比指數只有1.24%,占比排行居第28名,遠低於第一名的台積電 15.5%

結果鴻準憑藉著當年183.7%的報酬讓它成為指數報酬貢獻的第一名。

這個事情也告訴我們

個股就算佔比低,若憑藉著高報酬,也有可能成為指數的主力成員。

所以不應該覺得0050其他的個股佔比低,它就是可有可無的存在,佔比低的個股也有可能憑藉著某年的爆發對指數做出貢獻!

 

民國99年(西元2010年)0050成分股報酬

 

前10大公司佔比:

 

公司名 佔比 個股當年報酬 對0050貢獻報酬
台積電 15.28% 30.44% 4.65%
鴻海 11.88% 5.51% 0.65%
聯發科 4.20% -18.00% -0.76%
台塑 3.79% 57.84% 2.19%
南亞 3.16% 38.88% 1.23%
友達 3.13% -19.25% -0.60%
中鋼 2.98% 11.08% 0.33%
中華電 2.86% 30.66% 0.88%
台化 2.72% 62.50% 1.70%
宏達電 2.68% 241.90% 6.48%

 

個股當年報酬 與 對指數報酬 前10名:

 

公司名 當年報酬(高到低) 公司名 對0050貢獻報酬(高到低)
宏達電 241.90% 宏達電 6.48%
統一超 74.61% 台積電 4.65%
開發金 74.56% 台塑 2.19%
彰銀 74.15% 台化 1.70%
長榮 64.86% 南亞 1.23%
台化 62.50% 中信金 0.94%
第一金 61.95% 中華電 0.88%
日月光 60.58% 開發金 0.75%
台塑 57.84% 富邦金 0.70%
中信金 54.62% 台達電 0.68%

 

時間來到99年,這時候的宏達電如日中天,雖然只佔指數2.68%,排名第10名

可是因為當年241.9%的報酬,使它對指數貢獻出6.48%的報酬,勝過貢獻4.65%報酬的台積電。

在當時也冒出了許多這種聲音:

 

「宏達電將來要挑戰台股市值第一!」

「存股存宏達電準沒錯!」

 

然而事實卻是5年後宏達電被踢出0050成分股。

 

總結

 

1.  大家總是被近因效應所影響,認為今年表現好的股票,明年也會表現好。而歷史告訴我們,今年表現好不代表未來也會表現好。

 

2. 不能看到哪一支股票當年表現很出色就把那支股票當作存股標地,將錢集中在某幾支股票風險是非常高的!

3. 台積電雖然佔指數絕大部分,但是市值型ETF中的其他個股也有可能因為突然的表現好為指數貢獻大量報酬。

(不過這幾年開始,台積電佔台灣50指數的佔比真的太高了,使得其他成份股的分散功能降低,如果真的要投入台股也可以參考其他台積電佔比不那麼高的“市值型ETF”)

 

2021年,台積電表現比起其他0050的成分股遜色了一點,取而代之的則是銀行類股,此時又出現存股要存金融股的聲音了

新聞:

金融存股族進場了!15家金控上周增逾3.34萬股東!

媒體、新聞與輿論的風向又改了,前幾個月還說台積電股東激增,過幾個月又說金融股股東激增

而又有多少人真的那麼天真,如新聞所說是“激增”的那群人,哪支股票漲就開始買哪支

投資不應該被市場先生所控制,每天都在跟你說哪支股票流行,要你跟隨流行

 

最好的方式就是將大部分的錢買入市值型ETF,裡面有不同類型的股票,讓你不錯過任何股票報酬的機會。

 

延伸閱讀》

單一股票能否贏過大盤?研究指出:機率只有2成!

 

 

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