一張圖看懂!低波動的投資不代表「低回報」!穩穩賺才厲害!

現在有一種現象,每個人好像都喜歡追求”高報酬”
更明確的來說是喜歡帳上個股好看的「報酬率」、「%數」
像是:
『我今天賺了10%欸』
『他兩個禮拜賺30%欸』
『我這支股票放兩年有150%欸』

好像報酬率越高越厲害,百分比越高越嚇人!
雖然是這樣沒錯
可是大家好像都不會把自己虧的股票講出來
不會有人到處炫耀説
『欸,我這支股票虧了30%欸』

隱惡揚善是大多投資人常有的事情
但我們不應該重視單幾支股票的表現
而是整體資產的表現!

情境

有甲、乙、丙三個投資人。

甲是一個很擅長做”波段”的投資者
就是試著找出低點進場,高點出場的操作手法
甲的這種操作手法讓他的股票中有賺錢也有賠錢的
他所有購買股票的錢視為他的總資產
他的總資產變化大概都是一年 +15%,第二年 -5%,第三年 +15% 以此類推
每兩年的平均報酬為5%。 (15%-5%)/2

第一年 第二年 第三年 第四年
+15% -5% +15% -5%

乙是一位當沖客。
他對自己的操作很有信心
他的總資產變化為第一年 +20% ,第二年 -10%,第三年 +20%,以此類推
乙的每兩年平均報酬也是5%。(20%-10%)/2

第一年 第二年 第三年 第四年
+20% -10% +20% -10%

丙是一個熱愛家庭與旅行的投資者
因為重視與家庭相處的時間,所以他不打算花時間在研究個股上
他把每個月的薪水都固定投入一檔ETF
那檔ETF的年化報酬為5%

第一年 第二年 第三年 第四年
+5% +5% +5% +5%

經過了30年…

得到了下面這張圖

波動大小影響資產
不同波動大小影響報酬

上述這張圖是以每年期初都投入一萬作為範例,一萬改成其他數字(5萬、10萬等)結果依然成立。

結論

可以從圖表看出,雖然每年丙都只獲得5%報酬
比不上甲和乙時不時就+15%、+20%的報酬
但是時間拉久拉長之後發現
丙的報酬贏過甲和乙

但是他們的”算數平均”報酬是一樣的啊(每一年的報酬相加/共幾年)
都是平均一年賺5%呀
然而波動最大的乙獲得最差的報酬
如果再加上交易成本(證交稅、交易手續費)後
乙會獲得更差的報酬

而丙獲得最好的報酬之外也獲得更多的”時間”
他把沒研究股票的時間拿去陪家人、做自己喜歡的事
獲得了雙贏。

延伸閱讀》 降低風險增加報酬的秘訣 !什麼是相關係數(Correlation Coefficient)?越高還是越低越好?

 

 

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