許多人常聽知名podcast主播(股癌製作人)在podcast上談論美股公司的最新情況以及產業分析,因此對美股投資感到興趣。
可是大家對遠在一萬多公里的美國感到陌生
感覺英文不夠好不敢投資
又不知道美股的交易規則跟台股有什麼不同
網路上的資料有些又不夠齊全,每個網站講的還會有落差
所以我想用一系列『入門教室』的文章來對第一次接觸美股,或者想認識美股的新朋友做介紹。
美股交易規則
如果開始打籃球一定要先知道籃球的規則
否則不知道有2分球與3分球的差別
投資股票也是一樣,要先了解美股的交易規則
而這邊整理了幾個美股常見的交易規則
1.以1股為交易單位,而不是1張
這個可以說是一開始最常被搞混的。
許多人總是覺得買美股很貴
一方面是覺得美國的公司那麼好股價一定很高
另一方面被台股交易規則所影響,覺得都是以一「張」(1000股)為常見交易單位。
以APPLE今天股價來看為 125美元/股
然而不用買到1「張」才能當蘋果的股東
所以只要大概台幣3600元就能當蘋果股東了。
比起大部分蘋果的產品都還要便宜呢!
而在美股一般股票交易也沒有”張”這個單位。
但在美股交易的選擇權中有一”口” (contract) 的用法(一口 = 100股 )
股票預設買賣單位:一股(share)。
選擇權預設買賣單位:一口(contract)。也可以說一個合約。
2.交易手續費:免費
怎麼可能?!
買賣股票怎麼可能不收手續費?
是的沒錯。從2019年後10月後,多家券商宣布交易不收手續費。
原本最先只有第一證券firstrade以及羅賓漢Robinhood等券商不用收手續費來吸引投資人
TD與嘉信 則是每筆收4.95美元
而之後隨著嘉信宣布不收手續費後,多家券商也宣布跟進
所以基本上等於大部分美國券商都不收手續費了
新聞:嘉信拋免手續費震撼彈、TD跟了!網路券商殺聲隆隆
雖然交易大部分股票、ETF不收手續費,而期貨、選擇權、場外交易(OTC)或是請經濟人幫忙下單還是要手續費,但是在大部分在台灣的投資人應該不太會用到這些服務。
想看TD交易哪些商品需要費用可以看官網給的列表 。
券商宣布不收手續費,可是美國政府要跟你收錢。
當你”賣出”股票時,美國證券交易委員會 (SEC) 會跟你收大概 0.00051% 的規費費用
這費用主要是用來支付監管的成本
這筆費用非常小,幾乎可以視為沒有。
新聞:SEC下調交易規費。於2021年 2/25 起實施。
3.交割時間:T+2
美股之前的交割是T+3
而從2017年9月後改為T+2,與台灣的交割時間一樣。
而在台灣違約交割的意思是在 T+2 早上10點之前沒有相對應的交割金額在交割帳戶的話則為違約交割,一旦有違約交割紀錄將來很難跟銀行往來,貸款會出現問題。
舉例:禮拜一買,兩個交易日後(遇到例假日則順延),禮拜三10點前要有足夠的交割款。
而在美股則是不一樣的。
如果你當下錢不夠,你是不能夠下單的,會顯示餘額不足。
不像台灣可以讓你先賒帳,只要T+2天扣款即可,也因為這樣才讓許多人無本當沖,想說可以不用本金就可以下單,但也是因為這樣讓許多人T+2的時候忘記補錢或是錢不夠而造成違約交割,我覺得這很像給投資人設下陷阱。
美股的T+2簡單來說就是你需要2個工作天後才能”完整”運用你賣出股票的錢。
而若你違規了就算是 “違規操作(Good faith violation)”。
違規操作可以容許你12個月發生最多三次
這部分我有寫一篇關於違規操作(Good faith violation)詳細的分析文章
而美股的違規操作比較是要防止當沖客。
因為一開始就規定有錢才能下單,這點很正常,就像總不可能你去外面買東西店家會給你賒帳吧!
而台股就會給你賒帳,只要T+2補錢就好。
而T+2的規定只有在”現金帳戶”,如果你有融資券功能的帳戶就可以讓你不限T+2的規定!
甚至還可以T+0當沖呢!
這部分之後再詳細寫一篇講解。
4.沒有漲跌幅限制(但有熔斷)
在台股會有漲跌幅的限制(漲、跌 停各10%)
而美股不會有漲跌停的問題
但也是因為這個緣故讓想去投資美股的人怕怕的
:沒有跌停很恐怖欸!血本無歸沒辦法逃欸!
可是也是因為沒有漲跌停的限制,股價要是有因為什麼事情而發生股價大幅下跌,通常一天就會反映完畢,不像台股可能會跌停好幾天,甚至出現賣也賣不掉的狀況。
雖然美股沒有漲跌停的限制,取而代之的是”熔斷限制”。
台股是每支股票都有漲跌限制,美股則是看大盤(s&p500)。
美股大盤跌7%,交易暫停15分鐘;美股大盤跌13%,再停止交易15分鐘;美股大盤跌20%,當天提前休市。
美股熔斷機制觸發規則 | ||
階段 | 觸發跌幅 | 觸發後 |
第一階段 | 7% | 暫停交易15分鐘 |
第二階段 | 13% | 暫停交易15分鐘 |
在9:30-15:25才有第一、二階段觸發規定。15:25之後除非是跌20%休市不然都不會觸發熔斷 | ||
第三階段 | 20% | 直接休市 |
資料整理:股球Stock a ball |
延伸閱讀》美股熔斷機制介紹(個股也有其熔斷機制)
5.美股交易時間
盤前交易時間:美國時間 04:00-9:30
標準交易時間:美國時間 09:30-16:00
盤後交易時間:美國時間 16:00-20:00
而因為有日光節約時間,所以有冬夏令時間的差別
日光節約時間為 3月的第二個星期日開始,一直到11月的第1個星期日。
所以在這段時間,美股開盤對我們來說會感覺比較早
他們當地的所有人會在日光節約時間將時間調的提早一小時
而對於台灣人來說,我們因為沒有調時間,就會覺得他們開盤晚了
但是對他們來說他們開盤時間是一樣的。
美國當地交易時間 | 對應台灣時間(夏令) | 對應台灣時間(冬令) |
04:00-09:30(盤前) | 16:00-21:30 | 17:00-22:30 |
09:30-16:00(標準交易時間) | 21:30-04:00 | 22:30-05:00 |
16:00-20:00(盤後) | 04:00-08:00 | 05:00-09:00 |
2021年美國的日光節約時間為 3月14日(日)02:00 ~ 11月7日(日) 02:00
一般來說都會在標準時間內交易,會在盤前盤後交易的通常很少,大部分還是法人
盤前盤後的價位往往價差偏大
而且也不是每一間券商都有配合可以在這時候下單交易。
美股休市日期
美國跟台灣一樣,禮拜六、日是不開盤的
而美國的國定假日與台灣不同
美國放的不是端午節、中秋節
美股休市放的國定假日有以下
- 元旦
- 馬丁路德金恩 紀念日
- 總統日(華盛頓誕辰)
- 耶穌受難日
- 陣亡將士紀念日
- 美國獨立紀念日
- 勞工節
- 感恩節
- 聖誕節
2021年美股休市日 | 紐約證券、納斯達克 交易所 | ||
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元旦 | 週五 | 2021年1月1日 | 休市 |
馬丁·路德紀念日 | 週一 | 2021年1月18日 | 休市 |
總統日 | 週一 | 2021年2月15日 | 休市 |
耶穌受難日 | 週五 | 2021年4月2日 | 休市 |
紀念日 | 週一 | 2021年5月31日 | 休市 |
獨立日 | 週一 | 2021年7月5日 | 休市 |
勞動節 | 週一 | 2021年9月6日 | 休市 |
感恩節 | 週四 | 2021年11月25日 | 休市 |
感恩節後一天 | 週五 | 2021年11月26日 | 下午1:00後休市 |
聖誕節 | 週五 | 2021年12月24日 | 休市 |
元旦 | 週六 | 2022年1月1日 | 休市 |