美股投資入門教室》美股交易規則、交易單位、交易時間

美股投資入門教室 》美股交易規則、交易單位、交易時間

許多人常聽知名podcast主播(股癌製作人)在podcast上談論美股公司的最新情況以及產業分析,因此對美股投資感到興趣。
可是大家對遠在一萬多公里的美國感到陌生
感覺英文不夠好不敢投資
又不知道美股的交易規則跟台股有什麼不同
網路上的資料有些又不夠齊全,每個網站講的還會有落差
所以我想用一系列『入門教室』的文章來對第一次接觸美股,或者想認識美股的新朋友做介紹。

美股交易規則

如果開始打籃球一定要先知道籃球的規則
否則不知道有2分球與3分球的差別
投資股票也是一樣,要先了解美股的交易規則
而這邊整理了幾個美股常見的交易規則

1.以1股為交易單位,而不是1張

這個可以說是一開始最常被搞混的。
許多人總是覺得買美股很貴
一方面是覺得美國的公司那麼好股價一定很高
另一方面被台股交易規則所影響,覺得都是以一「張」(1000股)為常見交易單位。

以APPLE今天股價來看為 125美元/股
然而不用買到1「張」才能當蘋果的股東
所以只要大概台幣3600元就能當蘋果股東了。
比起大部分蘋果的產品都還要便宜呢!

蘋果股價
蘋果(AAPL)股價

而在美股一般股票交易也沒有”張”這個單位。
但在美股交易的選擇權中有一”口” (contract) 的用法(一口 = 100股 )

股票預設買賣單位:一股(share)。
選擇權預設買賣單位:一口(contract)。也可以說一個合約。

 

2.交易手續費:免費

怎麼可能?!
買賣股票怎麼可能不收手續費?

是的沒錯。從2019年後10月後,多家券商宣布交易不收手續費。

TD手機下單畫面
圖為TD手機下單畫面(預設交易單位為『股』)

原本最先只有第一證券firstrade以及羅賓漢Robinhood等券商不用收手續費來吸引投資人
TD與嘉信 則是每筆收4.95美元
而之後隨著嘉信宣布不收手續費後,多家券商也宣布跟進
所以基本上等於大部分美國券商都不收手續費了
新聞:嘉信拋免手續費震撼彈、TD跟了!網路券商殺聲隆隆

雖然交易大部分股票、ETF不收手續費,而期貨、選擇權、場外交易(OTC)或是請經濟人幫忙下單還是要手續費,但是在大部分在台灣的投資人應該不太會用到這些服務。
想看TD交易哪些商品需要費用可以看官網給的列表

券商宣布不收手續費,可是美國政府要跟你收錢
當你”賣出”股票時,美國證券交易委員會 (SEC) 會跟你收大概 0.00051% 的規費費用
這費用主要是用來支付監管的成本
這筆費用非常小,幾乎可以視為沒有。
新聞:SEC下調交易規費。於2021年 2/25 起實施。

3.交割時間:T+2

美股之前的交割是T+3
而從2017年9月後改為T+2,與台灣的交割時間一樣。

而在台灣違約交割的意思是在 T+2 早上10點之前沒有相對應的交割金額在交割帳戶的話則為違約交割,一旦有違約交割紀錄將來很難跟銀行往來,貸款會出現問題。
舉例:禮拜一買,兩個交易日後(遇到例假日則順延),禮拜三10點前要有足夠的交割款。

而在美股則是不一樣的。
如果你當下錢不夠,你是不能夠下單的,會顯示餘額不足。
不像台灣可以讓你先賒帳,只要T+2天扣款即可,也因為這樣才讓許多人無本當沖,想說可以不用本金就可以下單,但也是因為這樣讓許多人T+2的時候忘記補錢或是錢不夠而造成違約交割,我覺得這很像給投資人設下陷阱。

美股的T+2簡單來說就是你需要2個工作天後才能”完整”運用你賣出股票的錢。
而若你違規了就算是 “違規操作(Good faith violation)”。
違規操作可以容許你12個月發生最多三次

這部分我有寫一篇關於違規操作(Good faith violation)詳細的分析文章

延伸閱讀》股交割規則一看就懂!違規操作(Good Faith Violation)會受到什麼懲罰?

而美股的違規操作比較是要防止當沖客。
因為一開始就規定有錢才能下單,這點很正常,就像總不可能你去外面買東西店家會給你賒帳吧!
而台股就會給你賒帳,只要T+2補錢就好。

而T+2的規定只有在”現金帳戶”,如果你有融資券功能的帳戶就可以讓你不限T+2的規定!
甚至還可以T+0當沖呢!
這部分之後再詳細寫一篇講解。

4.沒有漲跌幅限制(但有熔斷)

在台股會有漲跌幅的限制(漲、跌 停各10%)
而美股不會有漲跌停的問題
但也是因為這個緣故讓想去投資美股的人怕怕的
沒有跌停很恐怖欸!血本無歸沒辦法逃欸!

可是也是因為沒有漲跌停的限制,股價要是有因為什麼事情而發生股價大幅下跌,通常一天就會反映完畢,不像台股可能會跌停好幾天,甚至出現賣也賣不掉的狀況。
雖然美股沒有漲跌停的限制,取而代之的是”熔斷限制”。

台股是每支股票都有漲跌限制,美股則是看大盤(s&p500)。
美股大盤跌7%,交易暫停15分鐘;美股大盤跌13%,再停止交易15分鐘;美股大盤跌20%,當天提前休市。

美股熔斷機制觸發規則
階段 觸發跌幅 觸發後
第一階段 7% 暫停交易15分鐘
第二階段 13% 暫停交易15分鐘
在9:30-15:25才有第一、二階段觸發規定。15:25之後除非是跌20%休市不然都不會觸發熔斷
第三階段 20% 直接休市
資料整理:股球Stock a ball

 

美股熔斷圖解
美股熔斷圖解

 

延伸閱讀》美股熔斷機制介紹(個股也有其熔斷機制)

 

5.美股交易時間

盤前交易時間:美國時間 04:00-9:30
標準交易時間:美國時間 09:30-16:00 
盤後交易時間:美國時間 16:00-20:00

而因為有日光節約時間,所以有冬夏令時間的差別
日光節約時間為 3月的第二個星期日開始,一直到11月的第1個星期日
所以在這段時間,美股開盤對我們來說會感覺比較早

他們當地的所有人會在日光節約時間將時間調的提早一小時
而對於台灣人來說,我們因為沒有調時間,就會覺得他們開盤晚了
但是對他們來說他們開盤時間是一樣的。

美國當地交易時間 對應台灣時間(夏令) 對應台灣時間(冬令)
04:00-09:30(盤前) 16:00-21:30 17:00-22:30
09:30-16:00(標準交易時間) 21:30-04:00 22:30-05:00
16:00-20:00(盤後) 04:00-08:00 05:00-09:00

2021年美國的日光節約時間為 3月14日(日)02:00 ~ 11月7日(日) 02:00

一般來說都會在標準時間內交易,會在盤前盤後交易的通常很少,大部分還是法人
盤前盤後的價位往往價差偏大
而且也不是每一間券商都有配合可以在這時候下單交易。

美股休市日期

美國跟台灣一樣,禮拜六、日是不開盤的
而美國的國定假日與台灣不同
美國放的不是端午節、中秋節
美股休市放的國定假日有以下

  • 元旦
  • 馬丁路德金恩 紀念日
  • 總統日(華盛頓誕辰)
  • 耶穌受難日
  • 陣亡將士紀念日
  • 美國獨立紀念日
  • 勞工節
  • 感恩節
  • 聖誕節

 

2021年美股休市日 紐約證券、納斯達克 交易所
元旦 週五 2021年1月1日 休市
馬丁·路德紀念日 週一 2021年1月18日 休市
總統日 週一 2021年2月15日 休市
耶穌受難日 週五 2021年4月2日 休市
紀念日 週一 2021年5月31日 休市
獨立日 週一 2021年7月5日 休市
勞動節 週一 2021年9月6日 休市
感恩節 週四 2021年11月25日 休市
感恩節後一天 週五 2021年11月26日 下午1:00後休市
聖誕節 週五 2021年12月24日 休市
元旦 週六 2022年1月1日 休市

 

 

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