前情提要:

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• Firstrade第一證券介紹及開戶教學
• 匯款至美國券商教學

看完開戶教學之後是否成功開戶了呢?開戶完是否有匯款至美國券商了呢?如果還沒有的朋友可以先查看上面的文章連結呦
今天要介紹的是美股的股票交割規則!有投資台股的朋友可能比較熟悉台灣的交割規則，今天也要來比較看看台美之間交割有什麼差別呢!

備註：本文章未經作者授權，不得任意轉載或公開傳輸

什麼是交割、違約交割?

”交割”就是一手交錢一手交股票的過程。
在台灣的交割流程為

1. T+0(代表交易當天) >當天買進(賣出)股票
2. T+1(交易後一天)>取得(失去)股票
3. T+2(交易後兩天)>支出(獲得)款項

而在台股，有所謂的”違約交割”，意思在交割期限內，買家戶頭餘額不足扣不到款項(買家違約)或是賣家已經沒有這張股票了(賣家違約)

而當發生違約交割就會發生嚴重的後果，被收取違約金為總成交金額7%、帳戶會被凍結、投資人信用分數降低，還可能面臨刑事責任。

違規操作(Good Faith Violation)

然而在美股卻不一樣了!
美股的交易制度是T+0，只要是一般現金帳戶，只要戶頭沒足夠的錢就無法下單，
而如果你當天T+0買進(賣出)的股票，只要成交了你馬上就會取得(失去)股票，與台股的T+1才取得(失去)不同
但是，款項還是T+2才可以”完整運用”，否則你就會被認定為”違規操作(Good Faith Violation)”用說的有點複雜，底下用圖來做說明!

現金帳戶(Cash Account)違規操作案例

違規操作處罰內容

每個賬戶可以被允許在連續12個月內發生”最多3次”的Good Faith Violation違規操作。
當賬戶發生第4次Good Faith Violation違規操作時，賬戶將會面臨90天限制；在此期間，賬戶只能用交割完成資金作交易。

（備註：案例三和案例四，這兩種情形會直接處罰90天，不是一個月第4次才處罰）

每一次的Good Faith Violation都會在從犯規日開始計算的12個月後失效。(需要打給股票經理人才能下單，佣金高，25美元/筆 )

如何避免違規操作

除了避免做以上範例中的操作，還有什麼辦法能避免違規操作呢?
方法是有的:

• 升級融資帳戶(賬戶中有$2,000以上資產，然後向券商填寫申請書)
• 若能於犯規的5個工作天 (T+5)內補齊應補金額，則能移除90天限制

融資帳戶

融資帳戶能夠避免T+2交易的限制，而且可以操作槓桿擴大獲利，不過有所謂的保證金規定，最多只能借幾%的錢
每一支股票也會因為其風險而有不同的保證金比率規定，如果保證金無法在3個交易日內完成補繳，證券商有強制平倉來維持其保證金需求。
券商的融資利率也很高，年利率5%甚至以上，每日計息，每月收費。
券商很賊的是還不會在帳戶顯示你的本身現金有多少，而是把你的現金+購買力(他借你錢)加總在一起，讓你一不小心就會下超過自己能力範圍，
所以還是不建議大家開啟這個功能，減少買賣的頻率才能增高報酬率。

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